Строительные работы велись 5 лет (с 1909 по 1914 год) по проекту Оскара Эмильевича Вегенера в интерпретированных формах мавританского стиля. Сложная композиция, богатство и вычурность отделки фасадов и интерьера обошлись заказчику, сыну табачного фабриканта, купцу второй гильдии Иосифу Вениаминовичу Стамболи в 1 миллион 100 тысяч рублей. Дача предназначалась в подарок супруге, Рахили Ильиничне, к десятилетию совместной жизни.

Это каменное, двухэтажное сооружение с четырехъярусной башней, увенчанное двумя куполами и миниатюрными башенками - минаретами. Чередование разных по величине куполов и башен создает неповторимый силуэт. Во внутренней и внешней отделке гармонично сочетаются мрамор и песчаник, чеканка соседствует с лепниной и резьбой по дереву. Камнерезные работы выполнили феодосийские мастера Я. Фока, А. Борисов, братья Бреховы, И. Ладонкин, А. Васильев, А. Шмидт, А. Медведев, Ю. Голонос. В оформлении вестибюля и зимнего сада - оранжереи использованы элементы классицизма.

В 1916 году И. Стамболи продал фабрику и обширные табачные плантации и вместе с семьей уехал в Турцию.

Судьба же красивого двухэтажного особняка на берегу моря на долгие годы оказалась связанной с санаторно-оздоровительным профилем. В 1921 году в нем разместили здравницу на 100 мест. Санаторий назвали именем И. В. Сталина. С началом Второй мировой войны здание стало госпиталем для раненых красноармейцев. В период оккупации оно по-прежнему принимало раненных, но уже немецких. Нижний парк, примыкавший к даче, был отдан под кладбище для солдат и офицеров вермахта.

С 1944 года, после освобождения города, в здании находился пионерский лагерь. В 1952 году дача была полностью восстановлена, в нем разместился 9-й корпус санатория "Восход".